M&A Story #01

入社1年目の秋、上司のもとでM&Aの経験を積んだ山野は、新たな市場としてメディア・エンタメ業界の開拓に注力していました。山野にとっては、「実は学生時代、就職活動の第一希望がメディア業界でした」というほど思い入れのある分野でしたが、当時ストライクではこの分野に取り組む社員はごくわずか。M&Aの実績も数えるほどでした。

山野「だからといって不安は感じませんでした。むしろ、前例が少ないからこそ大きなチャンスが眠っているはずだと。自分には先見の明があると信じて、業界研究と情報収集に励み、M&Aニーズを秘めた企業へのDM作成に没頭しました」

ほどなくして、ある老舗出版社のオーナー様から「詳しい話を聞きたい」と反響がありました。早速面談を行うと、業界紙や経済誌などでは分からない事情が見えてきました。

山野「オーナー様は、先代社長である父の時代に業績不振と不祥事が重なり、立て直しのために自分がバトンを受け取ったこと、それまでのキャリアを捨てて『この会社を救うのが自分の義務だ』と身を粉にして頑張ってきたこと、ドラスティックな経営改革で足元の業績が回復し、次の施策を考えていることなどを熱心に話してくれました」

オーナー様は株式上場も検討しており、「事業譲渡は、経営基盤のしっかりした大手メディア企業と縁があった場合のみ」という条件を提示されました。山野はこうした思いを受け、マッチング活動の“一時保留”を決断し、お客様にはIPOの準備を進めることを提案します。

山野「私は、目先の利益のために強引にディールを進めることは絶対にしないと決めています。それに事前準備を徹底していたので面談の質にも自信がありましたし、いつかタイミングが来れば私という存在を思い出していただけるはずだと。それまでは買い手企業のリサーチに励もうと決めたんです」

この判断がお客様の印象に残り、最後の面談から約1年を経て、このプロジェクトは再び動き出すことになります。

契約交渉が佳境を迎える中、山野は「ここからが正念場だ」と気持ちを入れ直しました。大切なのは、すべての関係者の温度感を落とさないこと。これまで以上にレスポンスのスピード感やタイムリーな情報共有を徹底し、密にコミュニケーションを重ねていきました。

しかし、買収金額に関する懸念は依然くすぶっていました。本締結に向けて買い手企業による綿密なビジネスデューデリジェンスが進む中、売り手企業の業績が下降気味に。山野が感じた不安は現実となり、最終的な提示額は前回の金額からさらに調整が入り、減額提示となってしまいます。

山野「その数字を聞いた瞬間は正直、『ブレイクという言葉がよぎりました』…。しかし、買い手企業の担当者様が少しでも金額を上げようと社内交渉に悪戦苦闘する姿も見続けてきましたし、売り手企業のオーナー様の『この大手メディアグループに入るべきだ』という意志も強く感じていました。ですから、ここで自分が諦めてはいけないなと」

ビジネスライクに金額だけを伝えれば、きっとその瞬間に交渉は決裂してしまう。そのリスクを回避するために、自分に何ができるのか、山野は頭をフル回転させ、双方がひざを突き合わせて話し合い、お互いの想いを伝えあってもらうべきだという結論に至ります。そこですぐにトップ面談をストライク本社で行うことを提案。買い手企業から老舗出版社に対するリスペクトや今後への期待、そのうえで減額提示に至った背景などを、包み隠さず話してもらいました。

山野「売り手企業のオーナー様は、その話に真摯に耳を傾けたうえで、『ありがとうございました。いったん検討させてください』と持ち帰られました。私としては気が気じゃなかったのですが、数日後にオーナー様から『この金額でぜひお願いします』と連絡をいただいたときは心底ホッとしました」

初回面談の実施から約2年。危機的な状況を乗り越え、ついに本契約が締結。双方が望んでいた老舗出版社の大手メディアグループ入りが実現したのです。