2006年4月

亡き夫から経営を引き継いだが、高齢のため負担に

譲渡企業A社は、不動産賃貸業を営む創業40年の老舗企業。金融機関からの借入金のない地元優良企業で、設立当初は戸建て販売をメインとした建設会社で あったが、競争激化と景気低迷による業界状況の寡占化の流れにより、徐々に不動産賃貸業へとシフトしていった。

会社設立11年で、初代オーナー社長 (現オーナーのご主人様) が他界。その後、現女性オーナーと亡夫の実兄が後を受け継ぎ経営してきたが、亡夫の実兄は病気を患い、経営に携わることが困難になる。また現女性オーナー も女系家族のため経営の跡継ぎとなる後継者がいないため、取引金融機関と相談して M&Aを決断した。

今回は、M&A業界において人気業種のひとつである不動産賃貸業の譲渡案件ということで、短期間に優良な相手企業を発掘することが可能な「入札形 式」を採用した。当社が運営するM&A市場SMART?に情報掲載したところ、2週間で30社程度の引き合いがあった (問い合わせ多数のため、 M&A市場SMART?からは情報掲載をいったん削除)。その中から第一次入札で5社に絞り、更に譲渡側と買収側のオーナーによるトップ面談の結 果を受けて3社に買収候補先を選定した。

トップ面談から約1週間後、買収候補先3社による買収監査を実施し、最終条件の提示を行った。譲渡企業の女性オーナーは、買収候補先3社の中から売買金額 やM&A実行後の経営ビジョン等を加味して、東京都西部にて不動産事業・建設コンサルタント事業を営むB社を最終的な買収企業に選定した。

一方買収企業のB社は設立7年目の新興企業。年々事業規模を拡大し、株式公開を視野に入れた優良企業である。営業エリアの拡大、譲渡企業が保有する不動産 の更なる有効活用のために今回の入札に参加した。

動機

今回採用したM&A手法

経緯

あとがき

参考